Verdsettingsrabatt på aksjer og formue

Av Penger.org-redaksjonen · Oppdatert juni 2026

Verdsettingsrabatten gjør at aksjer, fond og næringsformue regnes til en lavere verdi enn markedsverdien når formuesskatten beregnes – det kan redusere skatten din betydelig.

Når du eier aksjer, aksjefond eller verdier i egen bedrift, blir disse ikke verdsatt til full markedsverdi i formuesskatten. I stedet får de en «rabatt», slik at bare en andel av verdien teller med. Dette kalles verdsettingsrabatt, og kalles ofte aksjerabatt i dagligtale. Formålet er å gjøre det mer attraktivt å plassere penger i næringslivet fremfor å la dem stå i banken.

Det enkle poenget er dette: formuesskatt beregnes av nettoformuen din – alt du eier minus all gjeld. Men ikke alt du eier teller likt. Penger i banken teller fullt ut, mens aksjer og aksjefond teller med en redusert verdi på grunn av verdsettingsrabatten. To personer med like stor formue kan derfor betale ulik formuesskatt, avhengig av hva formuen består av.

I denne guiden forklarer vi hvordan verdsettingsrabatten virker, hvilke eiendeler som får rabatt, og hvordan den henger sammen med gjeldsreduksjon. Vil du se hvordan rabatten slår ut for deg, kan du bruke en formuesskatt-kalkulator. De nøyaktige rabattsatsene fastsettes årlig og bør sjekkes hos Skatteetaten.

Hva er verdsettingsrabatt?

Verdsettingsrabatt er en fastsatt prosentvis reduksjon av formuesverdien for visse eiendeler. I stedet for at en aksje teller med 100 prosent av markedsverdien i formuen din, teller den bare med en lavere andel. Resten er «rabattert» bort.

Tanken bak ordningen er politisk: man ønsker at folk skal investere i arbeidsplasser og bedrifter, ikke bare la kapitalen ligge passivt. Ved å gi aksjer og næringsformue en lavere verdsettelse, blir formuesskatten på slik kapital lettere enn på for eksempel bankinnskudd. Det er en bevisst skjevhet i systemet.

Rabatten gjelder verdsettelsen i formuesskatten – den har ingenting å gjøre med skatten du betaler når du selger aksjer eller fond med gevinst. Det er to helt ulike skatter: gevinstskatt ved salg, og formuesskatt på det du eier ved årsskiftet.

Det er også verdt å merke seg at verdsettingen tar utgangspunkt i verdien per 1. januar (verdien ved inngangen til det påfølgende året). Børsnoterte aksjer verdsettes etter kursen ved årsskiftet, mens aksjefond verdsettes etter andelsverdien. Svingninger i markedet gjennom året har derfor ikke direkte betydning – det er stillingen ved årsskiftet som teller for formuesskatten det aktuelle året.

Hvilke eiendeler får rabatt?

Verdsettingsrabatten gjelder først og fremst eiendeler knyttet til næringsliv og verdipapirer. Andre eiendeler, som bankinnskudd, har ingen rabatt. Her er hovedbildet (de eksakte satsene oppdateres årlig hos Skatteetaten):

Legg merke til at aksjefond får rabatt på aksjedelen, mens rene rentefond og obligasjoner normalt verdsettes uten samme rabatt. Et kombinasjonsfond får rabatt forholdsmessig etter hvor stor aksjeandel det har.

Viktig: gjelden reduseres også

Her er en detalj mange overser. Når en eiendel får verdsettingsrabatt, blir også gjelden knyttet til den eiendelen redusert tilsvarende i formuesregnskapet. Dette kalles gjeldsreduksjon eller forholdsmessig reduksjon av gjeld.

Poenget er å hindre at man kan låne penger for å kjøpe rabatterte aksjer og dermed få dobbelt fordel – både lav verdi på aksjene og full fradragsverdi på gjelden. Hvis du har gjeld og samtidig eier eiendeler med rabatt, blir derfor en andel av gjelden din verdsatt ned. Effekten av rabatten blir dermed noe mindre enn man kanskje skulle tro ved første øyekast.

For de fleste privatpersoner med moderat aksjeformue er dette en teknisk detalj som Skatteetaten regner ut automatisk. Men det forklarer hvorfor man ikke kan «trikse» seg til null formuesskatt bare ved å belåne aksjekjøp.

Et regneeksempel som viser effekten

La oss bruke tenkte tall for å illustrere prinsippet (de eksakte satsene og bunnfradraget finner du hos Skatteetaten). Tenk deg to personer som begge har en nettoformue på samme nivå, men med ulik sammensetning.

Person A har hele formuen stående som bankinnskudd. Da teller alt med til full verdi, og hele beløpet over bunnfradraget inngår i grunnlaget for formuesskatt. Person B har like mye, men plassert i aksjefond. Fordi aksjedelen får verdsettingsrabatt, regnes formuen til en lavere verdi – og en mindre del havner over bunnfradraget. Resultatet er at Person B betaler mindre formuesskatt, selv om de reelt sett er like rike.

Dette illustrerer hvorfor sammensetningen av formuen betyr noe. Det er ikke et argument for å ta unødig risiko, men det viser at en langsiktig sparer som plasserer i fond også får en formuesskattefordel på kjøpet. For mange er denne fordelen likevel beskjeden sammenlignet med den løpende avkastningen og risikoen, så den bør sjelden være hovedgrunnen til et investeringsvalg. Les gjerne om hvordan du bygger en investeringsportefølje som passer din situasjon.

Hvem berøres av reglene?

Verdsettingsrabatten har bare praktisk betydning hvis du faktisk betaler formuesskatt – altså hvis nettoformuen din overstiger bunnfradraget. Mange yngre med stort boliglån og lite oppspart kommer ikke i nærheten av grensen, og da spiller rabatten ingen rolle for skatten.

Rabatten blir derimot viktig for dem som har bygd opp en del formue over tid: eiere av nedbetalt bolig, personer med betydelig aksje- eller fondssparing, og gründere som eier verdier i egen bedrift. For næringsdrivende kan reglene ha stor betydning, fordi verdiene i et selskap kan utgjøre en stor del av den private formuen. Mer om dette i artikkelen om skatt for selvstendig næringsdrivende.

Det er også verdt å huske at formuesskatt og inntektsskatt er to forskjellige ting. Selv om du ikke betaler formuesskatt, kan du måtte betale skatt på renteinntekter og gevinst. Verdsettingsrabatten gjelder utelukkende verdsettelsen av formuen ved årsskiftet.

Slik kan du lovlig redusere formuesskatten

Verdsettingsrabatten er ett av flere lovlige verktøy for å holde formuesskatten nede. Det handler ikke om triksing, men om å forstå reglene og innrette seg fornuftig. Aktuelle grep:

• Bruk bunnfradraget fullt ut. Er du gift, har dere et felles, høyere bunnfradrag. Riktig fordeling av formue mellom ektefeller kan ha betydning.
• Forstå verdsettelsen. Primærbolig verdsettes lavt, aksjer får rabatt, bankinnskudd teller fullt. Sammensetningen av formuen påvirker skatten.
• Sjekk formuesverdien på bolig. Er den satt for høyt i forhold til reell markedsverdi, kan du i visse tilfeller få den nedjustert. Se formuesskatt på bolig.
• Hold orden på gjelden. Gjeld trekkes fra formuen, men husk gjeldsreduksjonen knyttet til rabatterte eiendeler.

Dette er en del av det vi kaller lovlig skatteplanlegging. For en helhetlig forståelse av hvordan formuesskatten beregnes, anbefaler vi hovedartikkelen om formuesskatt.

Ofte stilte spørsmål

Hva er forskjellen på verdsettingsrabatt og aksjerabatt?

Det er to navn på samme ting. «Aksjerabatt» er det dagligdagse uttrykket for verdsettingsrabatten som gis på aksjer og aksjefond i formuesskatten.

Får aksjefond verdsettingsrabatt?

Ja, aksjedelen av et aksjefond får rabatt. Et kombinasjonsfond får rabatt forholdsmessig etter aksjeandelen, mens rene rentefond normalt verdsettes uten samme rabatt.

Reduserer rabatten skatten jeg betaler når jeg selger?

Nei. Verdsettingsrabatten gjelder kun formuesskatten på det du eier. Gevinstskatten du betaler ved salg av aksjer og fond beregnes uavhengig av rabatten.

Hvorfor reduseres gjelden min?

For å hindre dobbel fordel. Hvis aksjer verdsettes lavt og gjelden samtidig trakk fra fullt ut, kunne man fått en kunstig lav formue ved å låne for å kjøpe aksjer. Derfor reduseres gjelden forholdsmessig.

Lønner det seg å flytte sparepenger fra bank til fond på grunn av rabatten?

Det kan redusere formuesverdien, men du bør velge ut fra risiko, tidshorisont og behov for trygghet – ikke skatt alene. Les om forskjellen på sparekonto eller fond før du bestemmer deg.